CONSUS ASSET MANAGEMENT

운용시스템

투자스타일
성장주・가치주 포괄하는 투자 스타일

・산업매력도 분석 : 시장규모와 성장률, 경쟁강도

・성장가능성 분석 : 매출과 이익증가율, CEO와 브랜드 등 지속가능성

・시장지배력 분석 : 시장인지도 및 차별성, 경쟁품 출현 가능성

・Turn-around : 흑자기업으로의 전환, 업황 변화, 보유자산 재평가

・전통적 Valuation : PER, PBR, EV/EBITDA 등 현재 상태의 가치평가

・안정성 : 배당수익률 및 배당성향

기본운용전략
세부운용전략(주식운용프로세스)
세부운용전략(리서치 포트폴리오)
리서치 포트폴리오 종목 선정 기준

・ Macro Cycle 적합성 & Sector Cycle 적합성

  • 현재 국내외 경기순환 Cycle과의 적합 여부
  • Cycle 상 호황기 업종은 성장관점에서 성숙기 업종은 가치관점으로 접근
  • 산업의 도입기 또는 성장기에 있는 업종 및 섹터 주목
  • 성장중인 업종 및 섹터 내 시장지배 종목 우선 편입

・ 시장지배력 & 지속가능성

  • 현재 국내외 경기순환 Cycle과의 적합 여부
  • Cycle 상 호황기 업종은 성장관점에서 성숙기 업종은 가치관점으로 접근
  • 산업의 도입기 또는 성장기에 있는 업종 및 섹터 주목
  • 성장중인 업종 및 섹터 내 시장지배 종목 우선 편입

・ 시장주도주

  • 중장기적으로 시장 및 업종을 견인해 나갈 수 있는 주도주
  • 턴어라운드 등을 통해 기업가치의 레벨업이 예상되는 종목

・ 기업가치 확장가능성

  • 경영환경 변화에 따른 성장 가능 기업
  • 미래 성장동력이 될 가능성이 있는 사업영역 보유여부

・ 매출 및 이익 증가 사업

  • 상기 조건에 부응하는 종목 중 매출 및 이익의 증가가 예상되는 기업
운용전략
Team Approach

- 운용총괄책임자, 펀드매니저, 매매담당자 간 협업
- 투자전략위원회를 통한 전략 협의 및 운용총괄책임자의 결정
- 개별펀드매니저는 각 펀드 별 Risk Budget 내에서 운용의 재량권
- [의사결정 비중] 개인 : Team Approach = 3 : 7

Hub & Network

- Specialization(섹터 전문가)와 Team Approach(투자전략위원회)의 장점을 조화
- 권한과 책임의 단계별 제한으로 개인에 전적으로 의존하는 운용에 따른 위험 방지
- 집단지성 발휘를 통한 합리적 투자의사결정 과정 유지

투자의사결정 프로세스 흐름도
수익전략 개요